证券时报记者 刘筱攸

　　上市银行2024年半年报显露还是完毕。通过半年报数据解读，不错发现上市银行的非息收入结构正在生变。

　　在中高收益资产增长乏力确当下，多元化增多非息收入成为各家银行夯实营收结构的要务。上半年，“债牛”行情虽有颠簸，但多家银行主动增多了往还性金融资产的往还频率，投资收益的发达也可谓“一跃而起”。

　　投资净收益增幅居前

　　成为非息收入新引擎

　　Wind数据涌现，2024年上半年，42家A股上市银行手续费及佣金净收入同比下跌12.03%，11家正增长，31家负增长。

　　在非利息净收入中，投资净收益增幅居前。2024年上半年，42家A股上市银行投资净收益同比增长27.75%，32家正增长，10家负增长。

　　这两组数据发挥了什么？

　　一方面，多家银行手续费及佣金下跌，不再是鼓动非息收入大增的营收引擎；另一方面，多家上市银行收拢了上半年的“债牛”行情，鼓动投资收益大增，并取代手续费及佣金收入成为非息收入的新引擎。

　　息差下行早已是银行业的共鸣，试验仅仅各家下行的笔陡度不一。金融监管总局数据涌现，驱散本年6月末，营业银行净息差为1.54%，比较旧年同时下跌20BP（基点）。

　　Wind数据也涌现，6月末42家A股上市银行的平均净息差为1.64%，较全行业平均息差水平还有10个BP的安全垫，但较上年末下跌了0.14个百分点。

　　手续费及佣金普降

　　代销业务仍未回暖

　　权利商场仍是放诞融合，大齐资管居品的功绩尚未回暖，因此上半年手续费和佣金净收入“顺眼”的银行其实未几。

　　Wind数据涌现，2024年上半年，42家A股上市银行的手续费及佣金净收入同比下跌12.03%，仅有11家上市银行的手续费及佣金净收入结束正增长，31家上市银行的手续费及佣金净收入则为负增长。

　　大大齐上市银行的手续费及佣金收入降幅在10%~20%区间，宁波银行、长沙银行、上海银行、光大银行、吉祥银行等5家银行手续费及佣金净收入的同比降幅则朝上20%，苏农银行、张家港银行两家银行的手续费及佣金净收入甚而同比降逾40%。

　　“零卖之王”招商银行的手续费及佣金净收入为383.28亿元，同比下跌18.61%，降幅有所收窄。分科目来看，除了结算与计帐手续费收入同比微增0.74%，钞票管束手续费及佣金收入、资产管束手续费及佣金收入等齐不才降。

　　招商银行讲解称，旧年以来的费率下跌，给关系业务带来了较大影响，比如代理保障收入、代理基金收入同比降幅折柳朝上50%、20%。不外，手续费及佣金净收入的降幅在收窄，主淌若在结构和销量方面作念了一些英勇。比如，代理保障和代理基金销售量同比齐结束了正增长，而代理保障中的保障型保障以及公募基金中费率相对高的基金，销售量也齐在增长，这在一定进度上对冲了费率下跌带来的影响。

　　也曾向零卖业务飞速转型而收成“零卖黑马”之称的吉祥银行，其手续费及佣金净收入为129.97亿元，同比下跌20.6%。分科目来看，结算手续费收入18.36亿元，同比降幅仅为1%；降幅比较大的是代理及录用手续费收入，为29.02亿元，同比下跌 40.6%。吉祥银行默示，这主淌若受代理个东说念主保障收入减少负担。

　　“债牛”开释投资收益

　　农商行牵住“牛鼻”

　　“债券投资收益增多”——多家上市银行在半年报中齐有关系表述。投资收益增多，成为鼓动其他净收入（投资收益科目包摄其他净收入项下）举座增多的热切驱能源。

　　据Wind数据，2024年上半年，42家A股上市银行投资净收益同比增长27.75%，32家正增长，10家负增长。分类型看，国有大行投资净收益同比增长10.54%，股份制银行投资净收益同比增长39.76%，城商行投资净收益同比增长31.2%，农商行投资净收益同比增幅最高，达89.34%。

　　备受见谅的中小银行“持债热”，照实在半年报中的投资收益科目上有所体现。受上半年商场行情变化、资产荒、投资受限等身分影响，一些中小银行明显增多了在债市主动操作的频率。

　　上半年，上海农商行、常熟银行、苏农银行等部分农商银行加大了对长债的竖立力度，债券投资的往还特征增强，引起商场要点见谅。

　　上海农商行其他非利息净收入包括投资收益、公允价值变动收益、汇兑收益、其他业务收入、资产搞定收益和其他收益。叙述期内，该行结束其他非利息净收入24.91亿元，同比增长29.41%。上海农商行称，投资收益增多主淌若因为加强商场研判，主动把捏往还契机，优化资产竖立结构，计较效益有所擢升。

　　常熟银行的投资收益由4.68亿元飞腾95.96%至9.17亿元。除了搞定往还性金融欠债莫得取得收益，该行在搞定往还性金融资产、搞定债权投资、搞定养殖金融器具等方面取得的投资收益，均结束了不同进度的增长。

　　苏农银行非利息净收入由5.55亿元飞腾至8.43亿元，同比增长51.97%；投资收益由3.26亿元飞腾115.92%至7.04亿元。除了养殖器具，该行在搞定往还性金融资产、其他债权投资、其他权利器具投资等方面均获取了正收益。

　　不难发现，上述几家标杆农商行竟然在上半年的债市淘金中斩获颇丰。

　　此外，吉祥银行在功绩发布会上针对投资收益大增的归因，也颇具代表性。上半年，吉祥银行投资收益由旧年的72.87亿元飞腾68%至122.39亿元；公允价值变动损益由10.15亿元大增138.8%至24.24亿元。吉祥银行副行长兼首席财务官项有志默示，上半年，吉祥银行债券往还量的商场份额达到了3.5%，同比飞腾0.6个百分点。

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